5357cc拉斯维加斯欢迎您|云霄生活娱乐网|智能制造行业周报：持续看好消费电子
本周（2025/09/22-2025/09/26）沪深300指数+1.07%✿★★，其中机械设备板块-0.81%云霄生活娱乐网✿★★，申万一级行业排名16/31位✿★★。机械设备子板块中✿★★，纺织服装设备+2.27%✿★★，表现最佳✿★★。子板块PE-TTM抬升幅度前三子板块为✿★★：纺织服装设备+2.14%✿★★，能源重型设备+1.26%✿★★，印刷包装机械+0.7%✿★★；回调幅度前三子板块为✿★★：制冷空调设备-3.45%✿★★，工程器件-3.38%✿★★，机床工具-3.15%✿★★。
人形机器人✿★★：我们认为5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，当下人形机器人正从示范验证阶段迈向可复制的规模化部署✿★★，估值锚也正在由“技术预期”转向“订单与交付兑现”✿★★。从产业化路径来看✿★★，整机厂与头部系统集成商达成批量采购及明确交付安排✿★★，已明确人形机器人正逐步被纳入既有自动化改造的标准化方案✿★★，推动复制成本下降与推广效率提升✿★★。在订单与交付方面✿★★，优必选近期通过旗下智慧物流子公司UQI优奇与天奇股份签订3,000万元WalkerS系列工业人形机器人采购合同✿★★，并约定于2025年底前完成交付✿★★。目前云霄生活娱乐网拉斯维加斯网站✿★★，✿★★，Walker系列累计合同额已达近4.3亿元✿★★。
半导体设备✿★★：我们持续看好消费电子智能升级带动上游设备需求扩张✿★★。据TheInformation于9月19日报道✿★★，OpenAI宣布计划推出智能音箱✿★★、AI可穿戴徽章✿★★、智能眼镜✿★★、数字录音笔等硬件产品云霄生活娱乐网✿★★，“模型—终端—用户”路径逐步成型拉斯维加斯官网首页入口✿★★，我们认为大模型及互联网厂商将加速切入智能硬件✿★★，推动终端形态快速迭代✿★★。近期半导体设备拉斯维加斯官方网站✿★★、材料产业链有明显进展✿★★：1）晶盛机电旗下SuperSiC首条12英寸碳化硅衬底加工中试线顺利通线✿★★，实现全流程自主研发与设备自供5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，形成装备到材料的闭环✿★★；2）精智达向国内重点客户交付首台高速存储器测试机云霄生活娱乐网✿★★，完成存储测试设备产品线布局✿★★，逐步具备全站点服务能力✿★★。
可控核聚变✿★★：我们近期发布了《可控核聚变产业数据跟踪（一）✿★★：优先布局磁体系统供应商✿★★，把握CFEDR中长期机遇》✿★★，判断国内聚变工程正处于从实验验证逐步迈向工程化的关键阶段✿★★，其中磁体系统相关的检测✿★★、真空✿★★、超声及可靠性实验设备已率先进入需求释放期✿★★。过去一周✿★★，全球聚变产业化进程持续催化✿★★：国内方面✿★★，第30届国际原子能机构聚变能大会（FEC2025）将于10月在成都召开✿★★，预计将提升行业关注度并推动国际合作✿★★；海外方面✿★★，TokamakEnergy加快超导业务扩张✿★★，Eni与CFS签署超10亿美元电力采购协议✿★★，PacificFusion在新墨西哥扩建园区✿★★，德国初创企业呼吁政府投入30亿欧元建设试点电厂5357cc拉斯维加斯欢迎您5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，印度发布国家聚变路线图5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，英美机构亦联合分享ST40合作经验5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★。
投资建议✿★★：1）头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展✿★★，商业化落地节奏加快✿★★，建议关注核心零部件配套企业✿★★：【德昌电机控股】【中大力德】✿★★；
2）检测设备在消费电子和晶圆级场景有所差异✿★★，但在光学✿★★、电学✿★★、射频等核心测试技术上高度共通5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，部分厂商可实现跨领域供货✿★★，建议关注【长川科技】【华峰测控】【博杰股份】✿★★；
3）结合预算分布与工程进度✿★★，我们认为当前核聚变产业链的投资逻辑集中于两条主线✿★★：①业绩兑现节奏明确✿★★、可见度较高的环节有望率先兑现收入✿★★；②在BEST阶段已实现设备验证和客户导入的厂商5357cc拉斯维加斯欢迎您✿★★，有望在CFEDR预研与后续建设中延续优势✿★★，建议关注【合锻智能】【国机重装】【皖仪科技】云霄生活娱乐网✿★★。